Mais les crypto-monnaies sont-elles toujours un bon investissement?
Quels sont les avantages et les risques de ce marché?
Voici quelques éléments de réponse.

Les avantages des crypto-monnaies

Les crypto-monnaies comme en parle ce magazine finances présentent plusieurs avantages qui les rendent attractives pour les investisseurs, notamment :

• La rentabilité : les crypto-monnaies offrent des opportunités de gains importants, en raison de leur forte volatilité et de leur potentiel de croissance. Par exemple, le Bitcoin a vu sa valeur passer de quelques centimes à plus de 60 000 dollars en 12 ans.
• La diversité : les crypto-monnaies sont nombreuses et variées, ce qui permet aux investisseurs de diversifier leur portefeuille et de choisir celles qui correspondent le mieux à leur profil et à leurs objectifs. Il existe plus de 10 000 crypto-monnaies sur le marché, dont certaines se distinguent par leur utilité, leur innovation ou leur spécificité.
• La liberté : les crypto-monnaies sont indépendantes des autorités centrales, telles que les banques ou les gouvernements, ce qui garantit aux investisseurs une plus grande autonomie, une moindre régulation et une réduction des frais de transaction. Les crypto-monnaies sont également accessibles à tous, à condition de disposer d’une connexion internet et d’un portefeuille numérique.

Les risques des crypto-monnaies

Les crypto-monnaies présentent également des risques qu’il faut prendre en compte avant d’investir, notamment :

• La volatilité : les crypto-monnaies sont soumises à des fluctuations importantes et imprévisibles, en fonction de l’offre et de la demande, des événements géopolitiques, des rumeurs ou des piratages. Les investisseurs doivent donc être prêts à faire face à des pertes potentielles et à adopter une stratégie adaptée à leur horizon de placement.
• La sécurité : les crypto-monnaies sont exposées aux cyberattaques, qui peuvent entraîner le vol ou la perte des fonds. Les investisseurs doivent donc être vigilants quant au choix de leur plateforme d’échange, de leur portefeuille numérique et de leur mot de passe. Ils doivent également sauvegarder régulièrement leurs clés privées, qui leur permettent d’accéder à leurs crypto-monnaies.
• La réglementation : les crypto-monnaies sont encore peu encadrées par la loi, ce qui peut engendrer des problèmes juridiques ou fiscaux. Les investisseurs doivent donc se renseigner sur la législation en vigueur dans leur pays et déclarer leurs revenus issus des crypto-monnaies.

Comment investir dans les crypto-monnaies?

Pour investir dans les crypto-monnaies, il faut suivre quelques étapes simples, à savoir :

• Se former : il est essentiel de se documenter sur le fonctionnement, l’histoire et les caractéristiques des crypto-monnaies, ainsi que sur les risques et les opportunités qu’elles présentent. Il existe de nombreuses sources d’information disponibles en ligne, telles que des articles, des vidéos, des podcasts ou des forums.
• Se procurer des crypto-monnaies : il existe plusieurs moyens d’acheter ou de vendre des crypto-monnaies, tels que des plateformes d’échange, des distributeurs automatiques ou des applications mobiles. Il faut comparer les offres en termes de prix, de frais, de sécurité et de fiabilité.
• Stocker ses crypto-monnaies : il existe deux types de portefeuilles numériques pour conserver ses crypto-monnaies, à savoir les portefeuilles en ligne (hot wallets), qui sont connectés à internet et qui offrent une plus grande praticité, et les portefeuilles hors ligne (cold wallets), qui sont déconnectés d’internet et qui offrent une plus grande sécurité. Il faut choisir le type de portefeuille qui correspond le mieux à ses besoins et à son niveau de confiance.
• Gérer ses crypto-monnaies : il faut surveiller l’évolution du marché, en suivant les indicateurs techniques, les actualités et les tendances. Il faut également définir ses objectifs, sa stratégie et son budget, en fonction de son profil de risque, de sa durée de placement et de ses attentes de rendement. Il faut enfin savoir quand vendre ou conserver ses crypto-monnaies, en se basant sur des critères rationnels et non émotionnels.

Alors, au final…

Les crypto-monnaies sont toujours un bon investissement, à condition de bien s’informer, de bien se préparer et de bien se protéger. Les crypto-monnaies offrent des avantages indéniables, tels que la rentabilité, la diversité et la liberté, mais elles comportent aussi des risques non négligeables, tels que la volatilité, la sécurité et la réglementation. Les investisseurs doivent donc être prudents, responsables et réalistes, et ne pas investir plus qu’ils ne peuvent se permettre de perdre.

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Si l’intérêt payé est tellement plus élevé que celui que vous obtenez si vous placez votre argent dans sur un livret d’épargne classique, c’est qu’il existe des risques non-négligeables.

Cet article cherche à analyser ces risques. Pour les comprendre, il faut aussi comprendre le rôle des stablecoins dans l’économie des cryptos. Ceci permet ensuite de mieux saisir d’où viennent ces intérêts si généreux.

Cet article n’a pas vocation a être un conseil financier. Tout investissement comporte des risques.

Qu’est-ce qu’un stablecoin en bref ?

Un stablecoin est une crypto-monnaie conçue pour avoir une valeur stable par rapport à une devise fiduciaire émise par un gouvernement, généralement le dollar et de plus en plus l’euro. La valeur d’un stablecoin ne change pas significativement, ce qui le différencie des autres crypto-monnaies comme le Bitcoin ou l’Ethereum, dont le cours peut varier considérablement au fil du temps.

Il existe plusieurs stablecoin indexés sur le dollar et émis par des organismes différents : tether émet l’USDT, Gemini émet le GUSD, Circle émet l’USDC, Binance propose son BUSD…

Le rendement d’un stablecoin rémunère un risque

Comme pour la finance traditionnelle, les rendements sont élevés pour compenser le risque que vous prenez.

IL en existe différentes formes telles que le risque de liquidité, le risque commercial, le risque de crédit, le risque d’intérêt, le risque de défaut.

Les plateformes telles que Celsius, Blockfi, Gemini ou les Automated Market Maker (AMM) peuvent verser des taux de coupon élevés car ils combinent un travail effectué (tenue de marché, validation, fourniture de liquidité, prêt d’argent et un risque.

D’où viennent les rendements offerts par les stablecoins ?

Les rendements des stablecoins sont un sujet d’intérêt pour les investisseurs. Les jetons Tether (USDt) permettent par exemple d’obtenir des rendements de 50 fois supérieurs au taux d’intérêt moyen d’un compte d’épargne, il est capital – c’est le cas de le dire – de comprendre comment ces rendements sont générés et pourquoi ils sont tellement élevés.

On parle parfois de staking de stablecoin mais c’est un terme inadapté. Il convient de parler de rendement ou d’intérêt de placement.

Les stablecoins permettent d’obtenir un rendement par le biais de divers mécanismes.

– l’apport de liquidités aux plateformes de teneur de marché automatisé (AMM) comme par exemple Uniswap, SushiSwap, Curve…
– le prêt à des emprunteurs via des plateformes De-Fi
– le prêt à des emprunteurs institutionnels via des prêteurs centralisés, par exemple Celsius.

Les stablecoins sont capables de générer des rendements bien plus élevés que les comptes d’épargne traditionnels en raison de l’efficacité avec laquelle ils peuvent être échangés et empruntés.

L’apport de liquidités aux AMM

La fourniture de liquidité aux échanges de type AMM permet de gagner des intérêts sur ses stablecoins sans les prêter à d’autres acteurs.

Le principe de base de la fourniture de liquidités est le suivant.

Si vous voulez acheter un actif (action, crypto-monnaie…) à un certain prix, il doit y avoir assez de gens qui veulent le vendre au même moment. Pour certaines actions ou monnaies de petite capitalisation, il y a de fortes chance que vous ne trouviez personne qui souhaite vendre ou acheter au moment où vous voulez faire affaire. La liquidité est donc plutôt faible.

Les teneurs de marché se chargent de fournir cette liquidité. En retour, ils gagnent un « slippage » ou un certain écart entre le prix d’achat et le prix de vente.

En participant à ces pools de liquidité, vous aidez ces opérateurs à jouer ce rôle en contrepartie d’une rémunération : votre rendement.

Pour aller plus loin, précisons certains mécanismes.

En échange de leur capital, les fournisseurs de liquidités gagnent un pourcentage de tous les frais que la plateforme génère. Cependant, ils restent exposés aux fluctuations de prix des actifs qu’ils fournissent.

Le rendement que les fournisseurs de liquidités génèrent est extrêmement variable et dépend du volume total des transactions. Si le volume d’échange diminue, le rendement des fournisseurs de liquidités diminue également.

Prêts via la De-Fi (Finance décentralisée)

Diverses plateformes De-Fi permettent à tout détenteur d’emprunter des actifs numériques directement auprès d’une Dapp.

Une Dapp, ou application décentralisée, est une application qui fonctionne sur un réseau de blockchain. Contrairement aux applications traditionnelles, qui sont généralement hébergées et contrôlées par une seule entreprise ou organisation, les Dapps sont gérées par un réseau de nœuds distribués sur la blockchain. Cela signifie qu’il n’y a pas de point central de contrôle et que les utilisateurs peuvent interagir avec l’application de manière transparente et sécurisée. Les Dapps sont souvent utilisées pour créer des applications financières décentralisées.

Les utilisateurs de ces applications paient généralement des frais afin d’emprunter des actifs pendant une certaine période.

La plupart des plateformes exigent que l’emprunteur dépose un capital qui peut être liquidé si la valeur des actifs déposés tombe trop bas par rapport au montant emprunté.

Les taux de prêt de De-Fi varient d’un moment à l’autre en fonction de l’offre et de la demande.

En raison de la forte demande en stablecoin, les taux de prêt de cette monnaie sont généralement beaucoup plus élevés que ceux des autres actifs et atteignent parfois des rendements annualisés supérieurs à 10 %.

Prêts via un prêteur centralisé

Les détenteurs peuvent également prêter des stablecoins par l’intermédiaire d’un prêteur qui prête des actifs numériques à d’autres entreprises cherchant à obtenir un effet de levier grâce aux stablecoins. C’est un processus plus classique et bien connue de la finance traditionnelle.

Les prêteurs centralisés prêtent des stablecoins et d’autres actifs numériques à des clients approuvés dont la solvabilité est évaluée et qui fournissent souvent des garanties. Le prêteur agit toujours comme un intermédiaire dans cette situation.

L’effet de levier est un mécanisme utilisé dans les investissements pour amplifier les gains ou les pertes potentiels. Cela se fait en empruntant de l’argent pour acheter des actifs, ce qui permet de disposer d’un capital plus important pour investir.

Certaines plateformes centralisées offrent également aux utilisateurs la possibilité de gagner des intérêts en prêtant leurs jetons stables aux traders. Les traders qui veulent avoir accès à l’effet de levier sont prêts à payer des frais pour disposer de capitaux supplémentaires.

Contrats à terme et effet de levier

Les prix à terme du bitcoin notamment s’orientent souvent vers le haut lorsque les prix futurs sont plus élevés qu’aujourd’hui. Dans le futur, on appelle cela être en contango. Les investisseurs estiment que le prix du bitcoin (ou d’un actif quel qu’il soit) vaut plus à l’avenir qu’aujourd’hui.

L’opération qu’ils cherchent alors à effectuer consiste à vendre le contrat à terme et à acheter le bitcoin d’aujourd’hui à un taux spot, pour gagner une prime. Pour se faire, les traders utilisent de l’argent emprunté.

C’est là qu’interviennent des sociétés qui agissent comme des prêteurs pour ces institutions. Et vous, vvous prêtez de l’argent à ces intermédiaires de marché.

Ces plateformes n’ont alors aucun problème à vous payer 8% d’intérêt annualisé.

Attention aux risques

Les risques ne viennent pas forcément des stablecoins. Ils proviennent de l’utilisation des stablecoins pour participer à ces différentes opérations entre différents acteurs.

Ce que vous gagnez est un mélange de risques pris, de travail effectué et d’incitations. Ces éléments évoluent avec le temps et ne restent pas constants.

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Deux ans plus tard, cette décision combinée à la guerre entre la Russie et l’Ukraine et à ses conséquences financières dramatiques comme les problèmes de chaîne d’approvisionnement, la flambée de la demande et les coûts de production a provoqué une flambée des taux d’inflation dans de nombreux pays. En mars, l’inflation en Turquie a atteint un niveau record de plus de 60% en glissement annuel. Des pays comme les États-Unis et le Royaume-Uni ont également été durement touchés. La France un peu moins en apparence.

Lorsque l’on observe la crise financière à l’échelle mondiale, il convient de commencer par l’économie la plus forte – les États-Unis d’Amérique. En avril de cette année, l’indice des prix à la consommation s’est établi à 8,5 %, un niveau record pour les 40 dernières années.

Les raisons de ces statistiques négatives pourraient être la décision de la Réserve fédérale d’imprimer des billions de dollars pendant la pandémie de coronavirus et dans une moindre mesure la flambée des prix de l’électricité et du gaz due au conflit militaire entre la Russie et l’Ukraine.

Mais tout n’est pas si simple, car les problèmes ont commencé bien avant la guerre en Europe. Les problèmes de chaîne d’approvisionnement nuisaient déjà à l’économie mondiale et n’ont fait que s’exacerber au cours des derniers mois. Les matières premières et la main-d’œuvre sont plus difficiles à trouver, ce qui entraîne une diminution du nombre de produits fabriqués et des stocks, alors que la demande est restée la même ou a peut-être même augmenté.

Les effets sont plus que visibles. Et tandis que les coûts de transport, de logement, de nourriture et tous les autres coûts montent en flèche chaque jour, les salaires des personnes mettent du temps à atteindre le niveau nécessaire pour faire face à ces turbulences. Ainsi, de nombreux individus ont commencé à chercher des solutions, et ceux qui avaient l’expérience et les capacités financières ont distribué une partie de leur richesse dans des métaux précieux, des propriétés, des obligations, des actions et des actifs numériques.

Les crypto-monnaies contre l’inflation

Lorsque les taux d’inflation galopaient autant dans les années 80, la plupart des gens investissaient leurs monnaies fiduciaires dans des réserves de valeur, comme l’immobilier ou l’or. Aujourd’hui, cependant, nous avons les cryptomonnaies, et certains résidents des pays touchés semblent déjà intéressés de se diversifier avec cette classe d’actifs.

De nombreux experts financiers et partisans des cryptomonnaies décrivent le bitcoin comme la version numérique de l’or et une couverture efficace contre l’inflation. L’idée que le BTC pourrait servir d’outil anti-inflation approprié provient de son offre limitée à seulement 21 millions de pièces, de son accessibilité et de sa décentralisation.

L’accessibilité est particulièrement intéressante, car certains des actifs susmentionnés, généralement considérés comme des valeurs refuges, ne sont pas aussi faciles d’accès. Pour accéder à la blockchain du bitcoin, il suffit d’avoir accès à Internet et, s’ils choisissent de passer par des échanges centralisés, ils peuvent créer des comptes et être vérifiés assez rapidement. Les investisseurs peuvent également acheter de très petites quantités de BTC soit des Satoshis.

L’autre pays où l’inflation a atteint un pic record sur 40 ans est le Royaume-Uni. Outre les raisons mentionnées ci-dessus, la crise locale a été alimentée par le retrait de la nation de l’Union européenne, un mouvement connu sous le nom de Brexit. Les experts s’attendent à ce qu’il augmente le coût de la vie au Royaume-Uni en raison de ses connexions financières interrompues avec le reste de l’Europe.

Un récent rapport de Coinbase a révélé que l’adoption des crypto-monnaies au Royaume-Uni est en hausse, puisque 33 % des Britanniques ont déjà plongé dans cette classe d’actifs. Le bitcoin et l’éther sont les plus couramment possédés, tandis que le dogecoin et le Binance Coin complètent le top 4.

L’inflation record règne dans d’autres pays

En avril, le plus grand pays d’Amérique du Sud par sa superficie – le Brésil – a enregistré la plus forte hausse du taux d’inflation sur un seul mois, lorsque l’indice des prix à la consommation IPCA est passé de 11,04 % en mars à 12,1 % 30 jours plus tard.

Le taux d’inflation au Nigéria se dirige également vers le nord chaque mois et dépasse actuellement 16 %. Fait intéressant, KuCoin a estimé que l’une des plaques tournantes financières de l’Afrique compte plus de 33 millions d’investisseurs en crypto-monnaies (35 % des personnes âgées de 18 à 60 ans). Outre les craintes liées à l’inflation, une énorme proportion de Nigérians distribuent leur richesse sur le marché des crypto-monnaies parce qu’ils ont un accès limité aux services financiers.

Quelle est la relation entre l’inflation et les banques centrales ?

Les banques centrales sont chargées de faciliter la stabilité et la croissance économiques. L’un de leurs principaux rôles est de superviser la politique monétaire, ce qui inclut la fixation des taux d’intérêt et la gestion de la masse monétaire. La masse monétaire est calculée par la quantité d’argent en circulation, la quantité d’argent détenue en réserves par les banques et le montant total de la dette.

Les changements de ces composantes de la masse monétaire affectent l’inflation. Lorsque la Réserve fédérale (ou toute autre banque centrale) augmente la quantité d’argent disponible pour les prêts, elle peut potentiellement alimenter l’inflation. L’explication simple est la suivante : si les banques ont plus d’argent à prêter, elles peuvent offrir des taux d’intérêt plus favorables, ce qui, à son tour, encourage davantage de personnes à emprunter. Lorsque davantage de personnes empruntent de l’argent, elles demandent davantage de biens et de services, ce qui exerce une pression à la hausse sur les prix.

Et si la banque centrale augmente la quantité d’argent en circulation, elle peut faire augmenter le prix des biens et des services. En d’autres termes, la banque augmente l’offre d’argent dans l’économie, ce qui fait baisser la valeur de chaque dollar.

Comment l’augmentation de la masse monétaire provoque-t-elle l’inflation ?

Lorsqu’une banque centrale ajoute de la monnaie à l’économie, elle augmente la quantité de monnaie disponible pour l’emprunt. Les investisseurs, les entreprises et les ménages profitent de cette offre supplémentaire de fonds, ce qui fait baisser les taux d’intérêt. Lorsque cela se produit, les gens sont plus susceptibles de contracter des prêts pour financer des achats importants, tels que des biens immobiliers ou des voitures.

Par conséquent, ils sont susceptibles de mettre plus d’argent dans l’économie, ce qui peut provoquer une inflation. Lorsque les investisseurs peuvent obtenir des prêts bon marché, ils sont plus enclins à investir dans des projets plus risqués (ou moins rentables), ce qui peut également provoquer une inflation. Lorsque les entreprises trouvent qu’il est plus facile d’emprunter de l’argent, elles peuvent se permettre d’étendre leurs activités, ce qui augmente l’offre et exerce une pression à la hausse sur les prix.

De même, lorsque les ménages s’endettent davantage, ils se donnent la possibilité de dépenser plus, ce qui peut également provoquer l’inflation.

Comment mesurer l’inflation ?

L’inflation est mesurée en suivant l’évolution des prix d’un large éventail de biens et de services. La mesure la plus courante de l’inflation est l’indice des prix à la consommation (IPC), qui utilise des paniers de biens pour suivre les prix de quelque 800 articles différents, allant du pain, du lait et du loyer aux soins de santé, à l’éducation et aux coûts de transport.

Si les prix de ces biens et services augmentent, l’IPC indique que le coût de la vie augmente, ce qui peut entraîner une perte de pouvoir d’achat. L’IPC est publié chaque mois et peut être utilisé pour prévoir les futures augmentations de prix. Lorsque vous constatez que le prix de votre marque de lait préférée a augmenté, il est probable que d’autres biens et services connaîtront bientôt une hausse de prix également.

Comment lutter contre l’inflation ?

Les banquiers centraux peuvent lutter contre la hausse des prix en diminuant la quantité d’argent en circulation et en augmentant les taux d’intérêt. S’ils diminuent la quantité d’argent en circulation, ils peuvent augmenter la valeur de chaque dollar dans l’économie.

Cela aura pour effet de diminuer les emprunts et les dépenses, ce qui contribuera à réduire l’inflation. Si les banquiers centraux augmentent les taux d’intérêt, ils peuvent rendre l’emprunt d’argent moins intéressant, ce qui peut ralentir la croissance économique et aider à prévenir l’inflation.

Comment l’inflation affecte-t-elle notre économie ?

L’inflation peut avoir un impact important sur l’économie. Lorsque les prix des biens et des services augmentent, les gens ont moins de pouvoir d’achat. Cela peut avoir un impact négatif sur la croissance économique, surtout si l’inflation devient excessive. Si l’inflation est élevée, les gens peuvent différer l’achat d’une maison ou d’une voiture, réduire leurs dépenses d’épicerie ou remettre à plus tard une visite chez le médecin.

Même si l’économie peut croître, cela pourrait entraîner un ralentissement de la croissance économique. Si l’inflation devient excessive, elle peut entraîner des anticipations inflationnistes. Lorsque les gens s’attendent à une forte inflation, ils prennent des mesures pour se protéger en achetant plus tôt des biens durables, comme des voitures ou des appareils ménagers, en demandant des salaires plus élevés ou en investissant dans l’immobilier.

Lorsque cela se produit, cela peut conduire à ce que l’on appelle une spirale inflationniste. Une forte inflation peut entraîner des taux d’intérêt élevés, ce qui peut décourager les emprunts. Cela peut ralentir l’économie et entraîner une baisse des prix.

Quand l’inflation devient-elle un problème ?

L’inflation peut devenir un problème lorsqu’elle n’est pas maîtrisée ou lorsqu’elle devient trop extrême. Si l’inflation commence à s’accélérer, la banque centrale peut procéder à des ajustements pour la combattre, mais si l’inflation est trop élevée, la banque centrale peut ne pas disposer des outils nécessaires pour y faire face.

Lorsque l’inflation est élevée et que l’économie est en croissance, on parle de « surchauffe » ou de « surrégime ». Si l’inflation est modérée et que l’économie croît lentement, on parle d’inflation « légère ». Si l’inflation est élevée et que l’économie ne croît pas, on parle de « désinflation ». Lorsque l’inflation est faible et que l’économie croît rapidement, on parle de « déflation ». Lorsque l’inflation est modérée et que l’économie ne croît pas, on parle de « stagflation ».

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Ils sont généralement rattachés à des actifs du monde réel comme l’or ou le dollar américain pour réduire la volatilité. Depuis le début de 2018, les stablecoins suscitent beaucoup d’intérêt et un nombre croissant de projets ont été créés dans ce seul but. Pourquoi ?

La réponse réside dans les avantages et les inconvénients du prêt de stablecoins lors d’un investissement en crypto.

Faire du staking de stablecoin

Le staking est l’un des moyens les plus simples de gagner des intérêts sur vos crypto-monnaies. Ce processus est directement lié au mécanisme Proof of Stake (PoS) et il permet aux personnes qui verrouillent leurs cryptos, de devenir un valideur de ce réseau, et sont récompensées par un montant convenu en tant qu’intérêt.

Le staking est disponible seulement pour les cryptos basées sur le PoS (Cardano, Polkadot, Tezos, ETH 2.0, etc).

Cependant, il y a un abus de langage et on a tendance à utiliser le mot “staking” dès lors que l’on prête ses cryptos un certain temps contre des intérêts.

En réalité, il convient de parler de lending dans le cas des stablecoin.

Qu’est-ce qu’un stablecoin ?

Un stablecoin est une crypto-monnaie dont la valeur est rattachée à la valeur d’un actif du monde réel, comme l’or ou le dollar américain. La plupart des stablecoins sont soutenus par une réserve de l’actif du monde réel dans un compte séquestre centralisé. L’objectif d’un stablecoin est d’assurer la stabilité des prix pour les traders et les investisseurs.

Les monnaies stables sont nécessaires car les autres crypto-monnaies sont trop volatiles pour être utilisées par le grand public. Un stablecoin pourrait être utilisé comme une monnaie mondiale décentralisée ou une méthode de paiement en ligne.

Pour comprendre la nécessité des stablecoins, nous devons comprendre la nécessité d’un système monétaire stable. Le système financier mondial est composé de nombreuses parties liées entre elles.

Toutes ces parties sont conçues pour fonctionner ensemble de manière à se compléter, en assurant un certain degré de stabilité dans le processus. En ce qui concerne l’argent, l’une des parties les plus importantes du système financier est le système monétaire.

Ce système est responsable de la gestion de l’offre et de la valeur de tous les types de monnaie dans le monde. Le système monétaire existe sous une forme ou une autre depuis la nuit des temps.

Pourquoi les Stablecoins sont-ils nécessaires ?

Si nous comprenons la nécessité d’un système monétaire stable, nous comprenons également pourquoi les monnaies stables sont nécessaires. Les monnaies doivent être stables afin que nous puissions les utiliser pour les transactions quotidiennes.

Imaginez que vous deviez constamment vérifier le cours du dollar chaque fois que vous voulez acheter quelque chose. Le moins que l’on puisse dire, c’est que ce serait très gênant. En revanche, si vous pouviez utiliser le même billet d’un dollar pendant 10 ans et qu’il avait toujours la même valeur, vous pourriez l’utiliser pour vos transactions quotidiennes. C’est la même logique qui s’applique aux crypto-monnaies comme le bitcoin et l’Ethereum.

Si vous traitez avec ces monnaies, vous devrez constamment vérifier le prix pour voir si cela vaut la peine d’acheter quelque chose. Cela rendrait les transactions quotidiennes très peu pratiques. En revanche, si vous disposiez d’une monnaie stable comme un stablecoin, vous pourriez l’utiliser pour vos transactions quotidiennes sans avoir à vous soucier de son prix.

Avantages du prêt de Stablecoins

Prêter des Stablecoins présente de nombreux avantages et peut être un excellent moyen de gagner un revenu supplémentaire tout en réduisant vos risques. Le premier avantage est que vous n’avez pas besoin de bloquer vos actifs pour les prêter.

Il s’agit d’un avantage considérable, car vous disposerez de plus de liquidités que si vous aviez bloqué vos actifs dans un contrat intelligent. Un autre avantage est que vous pouvez fixer vos propres conditions et taux. Cela vous permet d’être flexible et de gagner de l’argent de manière autonome.

En ce qui concerne les Stablecoins, la façon la plus populaire de les prêter est sur une plateforme décentralisée de prêt de pair à pair comme Ethlend. Ethlend est une application décentralisée (dApp) à code source ouvert qui permet aux utilisateurs de prêter et d’emprunter de l’Ethereum ou d’autres jetons ERC-20 de manière peer-to-peer et d’obtenir des intérêts pour cela.

Les inconvénients du prêt de Stablecoins

S’il y a tant d’avantages à prêter des Stablecoins, pourquoi quelqu’un ne le ferait-il pas ? Le plus gros problème est que si vous empruntez un Stablecoin, vous perdrez si la valeur du Stablecoin augmente.

En revanche, si vous prêtez un Stablecoin, vous gagnez s’il perd de la valeur. Cela signifie que le résultat de votre investissement dépend du Stablecoin que vous prêtez.

Un autre inconvénient est que vous devrez payer des intérêts sur le Stablecoin que vous empruntez. En revanche, si vous prêtez un Stablecoin, vous gagnerez des intérêts sur celui-ci. Cela signifie que vous devrez choisir de quel côté du marché vous voulez être.

Pourquoi les taux d’intérêt sur stablecoin sont-ils si élevés ?

Une recherche rapide des taux de prêt sur les monnaies stables révèle des taux allant de 9 à 13 %, voire plus.

L’explication la plus simple est que les taux d’intérêt élevés compensent le risque que le stablecoin perde son ancrage. Mais les stablecoins de premier ordre comme l’USDC et le Pax (USDP) sont entièrement garantis par des actifs en dollars de sorte que le risque que les gens perdent leur argent est faible.

En fait, les taux sont élevés car la demande de monnaies stables dépasse constamment l’offre. Les personnes qui ont des stablecoins à prêter peuvent donc demander des taux d’intérêt élevés, et les plateformes cryptographiques qui recherchent désespérément des stablecoins et offrent donc des taux d’intérêt élevés pour attirer de nouveaux prêteurs de stablecoins.

Les stablecoins constituent une excellente liquidité pour les échanges de crypto-monnaies. Ils permettent aux gens d’échanger des crypto-monnaies facilement et rapidement sans risquer des pertes sur l’actif de transition. À mesure que les échanges de crypto-monnaies augmentent, la demande de stablecoins augmente également.

Les stablecoins offrent également aux investisseurs en crypto-monnaies un « refuge » lorsque la volatilité des prix des crypto-monnaies est élevée.

Il y a une demande insatiable pour les stablecoins – et elle ne vient pas que des échanges. Elle vient de la finance décentralisée. Les stablecoins libellés en dollars sont utilisés comme garantie préférentielle dans les pools de prêts de la Finance décentralisée.

J’explique plus en détail ces mécanismes ici

Alors que de plus en plus de personnes se lancent dans le DeFi et que de plus en plus de nouvelles plateformes apparaissent, la demande de pièces stables comme garantie augmente de façon exponentielle.

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